Verliert Bargeld wirklich Geld?

Nominal nicht — der Saldo fällt nie. An Kaufkraft verliert es stetig, und 3% im Jahr summieren sich über dreißig Jahre auf 59%. Beide Aussagen stimmen gleichzeitig, und genau das macht die Aushöhlung so leicht übersehbar.

Wie vergleiche ich eine Rendite mit der Inflation?

Teilen statt subtrahieren: (1 + Rendite) ÷ (1 + Inflation) − 1. Bei 5% Rendite und 3% Inflation ergibt das 1,94%, etwas weniger als die Subtraktion nahelegt. Der Abstand wächst, je höher beide Zahlen sind.

Inflationsrechner

Was ist Ihr Geld in 10 Jahren wert? Berechnen Sie den Wert nach Inflation.

Betrag

Jahre

Inflation (%)

Leitfaden zur Inflation

Was ist Inflation?

Inflation ist der allgemeine Anstieg des Preisniveaus in einer Volkswirtschaft, durch den die Kaufkraft mit der Zeit sinkt. Bei 3 % Inflation pro Jahr sind dieselben 100 PLN in 10 Jahren nur noch rund 74 PLN in heutigem Geld wert. Gemessen wird die Inflation vom polnischen Statistikamt (GUS) über den Verbraucherpreisindex (CPI), der die Preisentwicklung eines repräsentativen Warenkorbs verfolgt. In Polen liegt das Inflationsziel bei 2,5 % jährlich, zuletzt war die Inflation jedoch deutlich höher.

Auswirkungen auf Ersparnisse

Inflation zehrt den realen Wert von Ersparnissen auf, die als Bargeld oder auf niedrig verzinsten Konten liegen. Verzinsen sich Ihre Ersparnisse schwächer als die Inflation, verlieren Sie real. Bei 3 % Inflation und 1 % Guthabenzins beträgt die reale Rendite −2 %. Deshalb sollten Ersparnisse in Anlagen fließen, deren Rendite über der Inflation liegt – Festgeld oberhalb der Inflationsrate, inflationsindexierte Anleihen, Aktien oder Immobilien.

Strategien zum Inflationsschutz

Der beste Inflationsschutz ist ein diversifiziertes Portfolio. Festgeld schützt nur, wenn der Zins über der Inflation liegt. Inflationsindexierte Staatsanleihen garantieren eine reale Rendite. Immobilienanlagen schützen traditionell vor Inflation, da Immobilienpreise mit den Baukosten steigen. Auch Dividendenaktien können langfristig guten Schutz bieten.

Inflation und Kredite

Inflation kann Kreditnehmern zugutekommen, besonders bei festverzinslichen Darlehen. Steigen Preise und Löhne, sinkt die relative Kreditbelastung – Sie zahlen dieselbe Rate, aber aus höherem Einkommen. Höhere Inflation bedeutet allerdings meist höhere Zinsen und damit teurere Neukredite. Bei variabel verzinsten Darlehen (in Polen vorherrschend) schlagen Zinserhöhungen unmittelbar auf die Rate durch.

Bargeld verliert in dreißig Jahren 5.880, ohne dass sich die Zahl ändert

Inflation ist unsichtbar, weil sie den Betrag auf dem Auszug nie berührt. Zehntausend dreißig Jahre bar gehalten bei 3% zeigen weiterhin zehntausend und kaufen, was heute 4.120 kaufen. Es wurde nichts genommen; die Einheit ist unter der Zahl geschrumpft.

So wird gerechnet

Rechnet einen Betrag in seine künftige Kaufkraft bei einer gewählten Inflationsrate um.
Funktioniert auch umgekehrt — welche künftige Summe der heutigen Kaufkraft entspricht.
Macht die Aushöhlung über lange Zeiträume sichtbar, wo sie am größten und am unauffälligsten ist.

künftige Kaufkraft = Betrag ÷ (1 + Inflation)^Jahre

später nötiger Betrag für heutige Kaufkraft = Betrag × (1 + Inflation)^Jahre

70er-Regel: Jahre bis zur Halbierung der Kaufkraft ≈ 70 ÷ Inflationsrate

Rechenbeispiel

100 heute und 10.000 bar gehalten, jeweils bei 3% Inflation.

100 kaufen nach 10 Jahren im Wert von 74,41
55,37 nach 20 Jahren
41,20 nach 30 Jahren — ein Verlust von 59%
um den heutigen 100 zu entsprechen, bräuchten Sie in dreißig Jahren 242,73

Zehntausend bar sagen nach dreißig Jahren weiterhin zehntausend, kaufen aber 4.120 — 5.880 Kaufkraft verschwunden, ohne Transaktion, ohne Gebühr, ohne sichtbares Ereignis.

Das Ergebnis lesen

Das ist das Argument gegen langfristige Ersparnisse in bar, und es ist Arithmetik, kein Verkaufsgespräch. Bargeld ist der richtige Ort für den Notgroschen, wo die Sicherheit des Nominalbetrags gerade der Zweck ist; es ist der falsche Ort für Geld, das Sie zwanzig Jahre nicht brauchen.
Die 70er-Regel taugt gut als Abkürzung: Bei 3% sagt sie eine Halbierung in 23,3 Jahren voraus, tatsächlich sind es 23,4. Bei 7% fällt sie auf 10,2 Jahre — deshalb ist anhaltend hohe Inflation für Sparer so zerstörerisch.
Vergleichen Sie Renditen nach Inflation, nicht davor. 5% Rendite bei 3% Inflation sind ein realer Zuwachs von 1,94%, nicht 5% — und ein Sparkonto zu 3% bei 3% Inflation tritt auf der Stelle, während es zu wachsen scheint.
Die persönliche Inflation weicht von der Schlagzeilenrate ab. Wer stark für Wohnen, Energie oder Bildung ausgibt, liegt womöglich deutlich über dem veröffentlichten Index, der ein Mittel über einen Warenkorb ist, den Sie so nicht kaufen.

Häufige Fragen

Verliert Bargeld wirklich Geld?: Nominal nicht — der Saldo fällt nie. An Kaufkraft verliert es stetig, und 3% im Jahr summieren sich über dreißig Jahre auf 59%. Beide Aussagen stimmen gleichzeitig, und genau das macht die Aushöhlung so leicht übersehbar.
Wie vergleiche ich eine Rendite mit der Inflation?: Teilen statt subtrahieren: (1 + Rendite) ÷ (1 + Inflation) − 1. Bei 5% Rendite und 3% Inflation ergibt das 1,94%, etwas weniger als die Subtraktion nahelegt. Der Abstand wächst, je höher beide Zahlen sind.